Фарминг криптовалюты: что это и как использовать
На волне роста децентрализованных финансов (DeFi) высокую популярность приобретает фарминг криптовалюты, как наиболее эффективный способ получения пассивного дохода.
Значение фарминга, технологии и особенности, а также риски с ним связанные, рассмотрим в настоящей статье.
Что такое фарминг криптовалюты простыми словами
Владелец криптовалюты может заработать не только на приросте ее стоимости, но и на процентах от передачи ее во временное пользование. Такой способ получения пассивного дохода напоминает банковский депозит, но имеет много отличий:
- банк привлекает в депозит деньги, а объектом фарминга является криптовалюта – монеты и токены;
- банк связывает кредиторов с заемщиками, выступая от своего имени, а фарминг в крипте осуществляется без посредников – торговая площадка взимает небольшую комиссию за переводы;
- доходом клиента банка являются проценты по вкладу, в то время как фарминг в криптовалюте позволяет зарабатывать не только проценты на вложенный капитал, но и получать комиссию с трейдеров;
- банк может самостоятельно распоряжаться средствами, переданными в депозит, а при фарминге на площадке DeFi за владельцем криптовалюты сохраняется право собственности до момента ее передачи трейдеру.
Фарминг криптовалюты – это процесс получения процентного дохода от предоставления монет и токенов на децентрализованном рынке. Этот процесс также называют “доходным фермерством” (от английского “yield farming”) или “майнингом ликвидности”.
Одним из первопроходцев в доходном фермерстве стала команда Synthetix, которая в 2019 году выплачивала собственными токенами SNX проценты тем, кто внес токены sETH/ETH в пул ликвидности на Uniswap. По сути, инвесторы, которых называют “поставщиками ликвидности” или “фермерами”, не только заработали на комиссии от участия в пуле, но также получили токены SNX, поэтому доходность фарминга выше среднерыночной
Теперь, когда мы разобрались с тем, что значит фарминг криптовалюты, рассмотрим механизм его реализации.
Как работает доходное фермерство?
Прежде чем углубиться в фарминг, дадим два кратких определения ликвидности, которыми будем оперировать ниже. Во-первых, ликвидность означает способность актива быть проданным с наименьшими потерями во времени и в цене. Чем выше спрос на криптовалюту, тем более она ликвидна. Во-вторых, под ликвидностью понимают доступные ресурсы криптовалют, которые могут использоваться участником крипторынка для решения бизнес-задач.
Поставщики ликвидности преследуют цель получить доход от фарминга и сохранить капитал в период коррекции, когда биржевой курс падает. Потребители ликвидности руководствуются стратегией своего развития, поэтому мотивы привлечения инвестиций разнообразны. Определим цели фарминга для организаторов в 4 основные группы.
Повышение ликвидности, выпускаемых токенов.
На рынке обращаются около 3 млн токенов и ежедневно появляются десятки новых криптовалют, поэтому новый токен может среди них затеряться. Фарминг в продажах новых токенов играет значительную роль, побуждая интерес у трейдеров. Эмитент токена создает пул на популярной криптовалютой паре, а проценты владельцам ликвидности выплачивает собственными токенами, пропорционально их долям в пуле.
Криптовалютные пары из топа самых ликвидных токенов на блокчейне вносятся пул в соотношении 50/50. Например, на блокчейне Bitcoin самой популярной является пара BTC/USDT, а на Ethereum вместо биткоина в фарминге используется токен WBTC или другие криптовалюты из ERC-20, на .блокчейне Binance Smart Chain – BEP-20, на TRON – TRC-20 и т.д.
Фармить можно любые крипто активы, которыми готовы платить за предоставленную ликвидность, включая нативные токены, стейблкоины, монеты и токены приложений и NFT.
Обеспечение ликвидностью участников крипторынка
Организаторы децентрализованных бирж, кошельков и обменников нуждаются в ресурсах, способных обеспечить бесперебойность работы, гарантировать своевременность платежей и отсутствие платежных разрывов.
Фарминг на платформе Uniswap осуществляется с использованием пулов ликвидности (известных как «автоматизированные маркет-мейкеры» или AMM), куда фермеры вносят криптовалюту. Для криптовалютной пары создается свой пул, объединяющий активы участников. Трейдеры могут совершать сделки купли-продажи криптовалюты в пуле, уплачивая комиссию. Действующий протокол Uniswap V3 предлагает несколько вариантов комиссий – 0,01%, 0,05%, 0,30% и 1%.
Курс валюты в пуле определяется программой AMM по каждой сделке, и трейдер зарабатывает на разнице курсов. В то время как поставщики ликвидности делят между собой полученную комиссию.
Кредитование
Фарминг – инструмент доступного кредитования. Вместо того, чтобы предоставлять ликвидность валидаторам, владельцы криптовалюты могут одалживать ее заемщикам. Доходные фермеры размещают стейблкоины, криптовалюты и нативные токены в пулах финансирования, а заемщики берут кредиты из этих пулов.
Существует множество примеров таких протоколов, среди которых Aave, Compound и Anchor являются наиболее популярными. Фермеры зарабатывают на проценте за кредит, выплачиваемом заемщиком.
Некоторые фермеры предоставляют кредиты малоликвидными токенами приложений, имеющими высокую волатильность и неясные перспективы, компенсируя тем самым риски снижения цен из-за разбавления новыми эмиссиями.
Участие в управлении
Организаторы многих криптопроектов предпочитают сохранять анонимность, доверяя управление владельцам токенов, участвующим в голосовании по стратегическим вопросам. К примеру, DEX Uniswap управляется владельцами токена биржи UNI, а токен Phemex Soul Pass (PSP) вовсе привязан к душе владельца и в перспективе сможет заменить паспорт. Распределение этих токенов осуществлялось, в том числе, через фарминг.
Преимущества майнинга ликвидности
В числе преимуществ майнинга ликвидности выделяют:
- Доступность. Участником децентрализованных приложений зачастую может стать любой человек или компания.
- Высокая рентабельность. Проценты, которые выплачивают организаторы фермерам, обычно превышают доход от традиционных инвестиций.
- Пассивный способ получения дохода. Фарминг требует прилагать усилия, чтобы получить накопленные проценты, что делает такой доход пассивным, но поиск и анализ информации, позволяющей выбрать привлекательный для инвестиций проект, требует усилий.
- Диверсификация инвестиций. Инвесторы обычно задействуют в сделке лишь суммы, которые они могут позволить потерять, при неблагоприятном исходе.
Удобный способ фармить: о платформах для фарминга
Большинство проектов доходного фермерства реализуются через известные криптоплатформы, из числа которым можно выделить:
- Uniswap – одна из самых популярных платформ доходного фермерства в пространстве DeFi.
- SushiSwap – платформа доходного фермерства, ответвленная от Uniswap.
- Curve Finance – предлагает высокую процентную доходность фарминга поставщикам стейблкоинов.
Наиболее удобные кошельки для фарминга – Trust Wallet и MetaMask.
Риски прибыльного фермерства
Курсовые риски, учитывают:
- Неблагоприятное изменение котировок криптовалют, замороженных в фарминге,
- Высокую волатильность криптовалюты либо, наоборот, потерю интереса к ней со стороны биржевых трейдеров;
- Инфляцию токенов, вызванную их разводнением эмиссией.
Процентные и кредитные риски:
- возможность невыплаты обещанного вознаграждения в виде токенов;
- финансовая несостоятельность проекта, приведшая к обесценению токенов;
- снижение платежеспособности потребителя ликвидности, просрочка выполнения обязательств.
Правовые риски, скам:
- риски хакерских атак, фишинга, кражи и мошенничества с токенами;
- неблагоприятное изменение законодательства, негативно отражающееся на деятельности проекта, биржи и валидаторов.
Главным риском фарминга считается взлом смарт-контрактов пула, способный единовременно вывести значительную сумму в криптовалюте. Если с этим риском фермер ничего сделать не может, то остальные риски можно минимизировать. Прежде чем инвестировать средства, следует изучить криптовалюту, проект, DeFi-платформу, чтобы выявить признаки мошенничества и не допустить потерь.
В чём разница стейкинга и фарминга
Staking – депонирование в кошельке криптовалюты на условиях срочности и платности, помогающее обеспечить валидатора необходимой ему ликвидностью. Довольно часто Бинанс приглашает принять участие в стейкинге криптовалют на кошельке Trust Wallet
Yield farming – временная передача криптовалют на условиях возвратности и платности на DeFi-рынке.
Между стейкингом и фармингом разница едва заметна и многие их путают.
Заключение
Фарминг развивается вместе с рынком и постоянно модифицируется, в стремлении повысить надежность и инвестиционную привлекательность, а также сохранить доходность на уровне выше традиционных инвестиций.
Но пока риски фермерства остаются значительными, отсутствие регулирования и низкая защищенность рынка манит мошенников. Поэтому следует уделить серьезное внимание анализу, чтобы совершить осознанный выбор фарминга, который будет максимально соответствовать поставленным инвестиционным целям и толерантности к риску.
Ответы на часто задаваемые вопросы
Какие токены можно фармить?
Фармить можно любые криптоактивы: стейблкоины, монеты, токены и NFT. Но так как в любом фарминге важен урожай, важно определиться с тем, насколько нужен предлагаемый токен, и стоит ли его фармить
Что такое пул ликвидности?
Пул ликвидности – совокупность криптовалют в паре, переданных поставщиком ликвидности для обмена на децентрализованной бирже.