Аналитическое подразделение биржи Bitmex представило детальное исследование компании Tether и выпускаемого ею токена USDT. Целью данного исследования стал поиск ответов на вопросы, часто возникающие в последнее время, а именно наличие повода у американских регуляторов на прекращение работы Tether и присутствие либо отсутствие у USDT того самого долларового обеспечения, которое многие ставят под сомнение.
“Существует некий скептицизм в отношении Tether. В частности, обвинения в том, что система не обеспечена достаточными резервами в традиционной валюте. На наш взгляд данный скептицизм неуместен. Мы обнаружили доказательства в опубликованных финансовых данных о том, что присутствие Tether возможно в банковской системе Пуэрто-Рико. Скорее всего, Tether уже сталкивается или в ближайшее время столкнётся с проблемами, связанными с регулированием, и мы считаем, что это должно стать основной долговременной проблемой для владельцев токенов”, - отмечают организаторы исследования.
Зачем им блокчейн?
Анализируя ситуацию, сложившуюся осенью прошлого года, когда в результате взлома были похищены USDT на сумму $31 миллион, представители Bitmex отмечают:
“Данный случай продемонстрировал наличие контроля реестра со стороны Tether, которые могут отменить любые транзакци. В связи с этим возникает вопрос по поводу того, почему Tether осуществляет размещение базы данных в блокчейнах биткоина и эфириума. Для компании было бы гораздо дешевле создать собственную открытую базу данных без необходимости платить майнерам”.
Также аналитики подтверждают недостаточную прозрачность Tether, однако при этом отмечают, что отсутствие прозрачности нельзя рассматривать как мошенничество. При этом, скорее всего, по мнению Bitmex, компания Tether скоро должна столкнуться с проблемами отмывания денег и предъявлением обвинений в пособничестве преступной деятельности по причине завышенной анонимности, которую представляет компания:
“Характеристики Tether потенциально делают его привлекательным для преступников, как и в случае с биткоином… Регуляторы вряд ли будут особенно рады этому, и банки, скорее всего, отнесутся к Tether со скептицизмом. При этом Tether вынуждена прибегать к услугам банков для хранения резервов, необходимых для обеспечения токена. В свою очередь большинство банковских учреждений настороженно относятся к Tether, учитывая тот факт, что деятельность компании нарушает политику финансовых учреждений в отношении отмывания денег”.
Это не пирамида, резервы есть
Большое внимание в исследовании уделено предположениям о том, что Tether либо планирует, либо уже перевела свои банковские операции в Пуэрто-Рико, характеризующемся более либеральными взглядами регуляторов. Как отмечают исследователи, не исключено, что резервы традиционной валюты для поддержания USDT как раз и хранятся в банковской системе Пуэрто-Рико, что подтверждает, что Tether не является финансовой пирамидой, которая ничем не обеспечена.
Заканчивают аналитики свой отчет формулировкой двух возможных путей дальнейшей работы Tether. В первом случае это должно быть изменение работы компании, чтобы система включала процедуры KYC/AML, позволяющие оператору легко блокировать транзакции или замораживать средства. Во втором – продолжение выбранного способа работы, сопряжённого с риском попасть под санкции со стороны регуляторов и в итоге быть закрытыми. В этом случае авторы отмечают, что если Tether будет закрыта, то «существует риск потери пользователями доступа к своим средствам, возможно, временно. Поэтому мы не рекомендуем хранить Tether длительное время».