Белоруссия оказалась первой из стран бывшего СССР, легализовавшей оборот криптовалют, их майнинг и проведение ICO. Следом за ней и в российских правительственных кругах активно взялись за разработку соответствующего законодательства. Правда, пока подготовлен лишь ряд законопроектов, которые уже вызвали немало дискуссий среди экспертов в области криптоиндустрии, депутатов и чиновников. Как заявляют представители Минфина и Центробанка, при разработке правовых актов использовался так называемый «мягкий подход», отличающийся от применяемых принципов регулирования финансовых рынков.
Как бы не ушли за границу
“Мы отдаём себе отчет, что если пропишем тяжёлое регулирование, пусть оно даже и будет максимально защищать участников этого рынка, то этот рынок просто уйдет от нас в другие страны, в том числе в соседнюю Белоруссию, которая как раз таки пошла по очень либеральному пути”, - отмечает заместитель главы Минфина Алексей Моисеев.
В законопроекте, представленном на заседании Минфина 28 декабря 2017 года, даны определения таким терминам, как «криптовалюта», «токен», «ICO» и «майнинг». Криптовалюта в документе представлена в качестве «иного имущества», аналогично безналичным денежным средствам и бездокументарным ценным бумагам. Также криптовалюты и токены называют «цифровым финансовым активом», а ICO трактуется как вид краудинвестинга, причём предлагается установить четкие ограничения объема инвестиций, возможного к привлечению через этот инструмент - 1 млрд. рублей (17,4 млн. долларов). Не остались без ограничений и суммы вложений в ICO, доступные для неквалифицированных участников рынка, - это 50 тысяч рублей (870 долларов).
Установление подобных ограничений подверглось резкой критике кандидата в президенты, бизнес-омбудсмена Бориса Титова, а также большинства экспертов в сфере криптоиндустрии. Как отмечает управляющий партнёр платформы Simdaq Евгений Дубовой, уже сегодня объёмы сборов во многие ICO-проекты превысили границу в 1 млрд. рублей. А значит, установление пороговой отметки инвестиций на уровне 1 млрд. рублей может быть воспринято инвесторами крайне негативно, что неминуемо приведёт к их оттоку на более привлекательные с точки зрения государственного регулирования рынки.
“Пошли явно не по тому пути. Вместо ограничений рынка хотелось бы увидеть тщательно проработанную базу: как должны отчитываться, как должны распоряжаться деньгами, какие налоги следует отчислять”, - отмечает Дубовой.
В представленной редакции законопроекта наибольшая доля внимания разработчиков досталась вопросу регулирования ICO, а вот регулирование криптовалют планируется прописать несколько позже. Как заявил Алексей Моисеев, отнесение криптовалют к категории имущества позволит защищать права их владельцев, легализовать их оборот, а также торговлю на различных биржевых площадках.
Также в законопроекте введено понятие цифровой транзакции и распределённого реестра транзакций, а майнинг отнесён к предпринимательской деятельности. Чтобы легально заниматься майнингом придётся зарегистрироваться в качестве индивидуального предпринимателя либо юридического лица. Соответственно и налогообложение данной деятельности будет осуществляться по аналогии с налогообложением предпринимательской деятельности.
Мы уже рассказывали о то, что глава финансового ведомства Антон Силуанов назвал имеющийся текст законопроекта «рамочным», сравнив его с учебником и потребовав «глубже разработать тему регуляторики». Ожидается, что после внесения соответствующих корректировок документ о регулировании криптовалют и использования цифровых технологий в сфере финансов предстанет в правительстве уже в первом квартале 2018 года и будет утвержден, как того и требовал президент России Владимир Путин, к 1 июля 2018 года.
Беларусь пока впереди
Беларусь в вопросах регулирования инновационных финансовых инструментов оказалась впереди России. В конце декабря президентом страны Александром Лукашенко был подписан соответствующий декрет, который вступит в силу уже в марте.
Как отмечают эксперты, принятое в Беларуси законодательство отличается особой либеральностью. В частности, майнинг, ICO, владение и распоряжение токенами будут разрешены для всех физических и юридических лиц, однако отдельные действия допускается совершать только через резидентов национального Парка высоких технологий (ПВТ). При этом принятый документ полностью вписывается в рамки так называемого «антиотмывочного» законодательства.
Смарт-контракт, согласно принятой правовой базе, представляется как «программный код, обеспечивающий автоматическое совершение или исполнение сделок, а также иных юридически значимых действий». Иными словами это техническое средство, а не сделка или ее форма, что видится экспертами крайне удачным с точки зрения законодательного закрепления.
“Данное определение является на сегодняшний день первым на уровне целой страны, поскольку имеющиеся законодательные определения (например, существующее в штате Аризона) ещё не поднимались на государственный (федеральный) уровень, кроме того, они представляются менее удачными, а потому устаревшими”, — отмечают эксперты.
Примечательно, что в обсуждаемом декрете понятие криптовалюты включает исключительно те токены, которые приобрели статус универсального средства обмена в рамках мирового оборота. Соответственно в качестве криптовалюты первоначально не могут быть представлены токены, создаваемые в рамках ICO, как это часто декларируется эмитентами в ICO документации.
“Из этого следует, что нередко встречающиеся ICO проекты по созданию внутренней криптовалюты могут быть реализованы только через удостоверение такими токенами прав на объекты гражданских прав. Криптовалютой такие токены могут быть признаны не раньше, чем они станут использоваться в мировом обороте как универсальное средство обмена”, — поясняют криптоэксперты.
“Декретом определено, что такое токен как объект гражданских прав — это иное имущество, особый его вид, который удостоверяет права держателей токенов на товары работы услуги и т.п. обещанные в ходе ICO. Определены основные подходы к созданию и размещению токенов, их бухгалтерскому и налоговому учету. Но главное — установлены обязательства эмитента по выпущенным токенам. То есть эмитент обязан погашать выпущенные токены, удовлетворять требования держателей токенов, обусловленные эмиссионными документами, и не может отказаться от погашения, ссылаясь в том числе на несоответствие законодательству сделок и процедур, в рамках которых были реализованы токены. Это называется преобладанием сущностного подхода над формальным. У нас будет так: собрал средства за токены — выполняй обещанное. Отсутствие правового поля привлекло в ICO немало недобросовестных лиц по всему миру. Получалось, что организация, выпустившая токены и собравшая средства, сама по себе, а токены сами по себе, и инвесторам вообще было непонятно, что эти токены удостоверяют и кто за них отвечает. Мы попытались решить эту глобальную проблему, чтобы обеспечить стабильность и предсказуемость этих операций для иностранных эмитентов и инвесторов в нашей юрисдикции — в Беларуси. Мы хотели сделать ПВТ надежной и привлекательной площадкой для осуществления легальных инвестиций в цифровые проекты крупными фондами. Теперь каждый участник глобальной криптоэкономики будет знать — если токен выпущен через оператора в ПВТ, то его эмитент несет по нему действительные обязательства и обязан их исполнять в силу закона”, — поясняет один из участников разработки принятого документа, адвокат, старший партнер компании «Алейников и Партнеры» Денис Алейников.
Что касается свободы владения и распоряжения токенами, то для физических лиц на территории Беларуси она практически ничем не ограничена: они могут не просто приобретать их и отчуждать без необходимости обращения к каким-либо посредникам, но также дарить или завещать третьим лицам.
А вот юридические лица, не будучи резидентами ПВТ, могут получить доступ к крипторынку лишь через специализированных операторов криптоплатформ и операторов обмена криптовалюты, а также иных специальных резидентов ПВТ. Пока они четко не определены, но, скорее всего, здесь подразумевается появление криптоброкеров.
Как отмечает большинство экспертов, принятый в Беларуси декрет формирует базу для организации абсолютно легальных ICO в весьма комфортных условиях. Что крайне важно, так это то, что вплоть до завершения срока предоставления налоговых льгот в 2023 году Беларусь с точки зрения налоговых последствий будет выигрывать конкуренцию даже у офшорных юрисдикций.
Беларусь пока впереди
Беларусь в вопросах регулирования инновационных финансовых инструментов оказалась впереди России. В конце декабря президентом страны Александром Лукашенко был подписан соответствующий декрет, который вступит в силу уже в марте.
Смарт-контракт, согласно принятой правовой базе, представляется как «программный код, обеспечивающий автоматическое совершение или исполнение сделок, а также иных юридически значимых действий». Иными словами это техническое средство, а не сделка или ее форма, что видится экспертами крайне удачным с точки зрения законодательного закрепления.
“Данное определение является на сегодняшний день первым на уровне целой страны, поскольку имеющиеся законодательные определения (например, существующее в штате Аризона) ещё не поднимались на государственный (федеральный) уровень, кроме того, они представляются менее удачными, а потому устаревшими”, — отмечают эксперты.
Примечательно, что в обсуждаемом декрете понятие криптовалюты включает исключительно те токены, которые приобрели статус универсального средства обмена в рамках мирового оборота. Соответственно в качестве криптовалюты первоначально не могут быть представлены токены, создаваемые в рамках ICO, как это часто декларируется эмитентами в ICO документации.
“Из этого следует, что нередко встречающиеся ICO проекты по созданию внутренней криптовалюты могут быть реализованы только через удостоверение такими токенами прав на объекты гражданских прав. Криптовалютой такие токены могут быть признаны не раньше, чем они станут использоваться в мировом обороте как универсальное средство обмена”, — поясняют криптоэксперты.
“Декретом определено, что такое токен как объект гражданских прав — это иное имущество, особый его вид, который удостоверяет права держателей токенов на товары работы услуги и т.п. обещанные в ходе ICO. Определены основные подходы к созданию и размещению токенов, их бухгалтерскому и налоговому учету. Но главное — установлены обязательства эмитента по выпущенным токенам. То есть эмитент обязан погашать выпущенные токены, удовлетворять требования держателей токенов, обусловленные эмиссионными документами, и не может отказаться от погашения, ссылаясь в том числе на несоответствие законодательству сделок и процедур, в рамках которых были реализованы токены. Это называется преобладанием сущностного подхода над формальным. У нас будет так: собрал средства за токены — выполняй обещанное. Отсутствие правового поля привлекло в ICO немало недобросовестных лиц по всему миру. Получалось, что организация, выпустившая токены и собравшая средства, сама по себе, а токены сами по себе, и инвесторам вообще было непонятно, что эти токены удостоверяют и кто за них отвечает. Мы попытались решить эту глобальную проблему, чтобы обеспечить стабильность и предсказуемость этих операций для иностранных эмитентов и инвесторов в нашей юрисдикции — в Беларуси. Мы хотели сделать ПВТ надежной и привлекательной площадкой для осуществления легальных инвестиций в цифровые проекты крупными фондами. Теперь каждый участник глобальной криптоэкономики будет знать — если токен выпущен через оператора в ПВТ, то его эмитент несет по нему действительные обязательства и обязан их исполнять в силу закона”, — поясняет один из участников разработки принятого документа, адвокат, старший партнер компании «Алейников и Партнеры» Денис Алейников.
Что касается свободы владения и распоряжения токенами, то для физических лиц на территории Беларуси она практически ничем не ограничена: они могут не просто приобретать их и отчуждать без необходимости обращения к каким-либо посредникам, но также дарить или завещать третьим лицам.
А вот юридические лица, не будучи резидентами ПВТ, могут получить доступ к крипторынку лишь через специализированных операторов криптоплатформ и операторов обмена криптовалюты, а также иных специальных резидентов ПВТ. Пока они четко не определены, но, скорее всего, здесь подразумевается появление криптоброкеров.
Как отмечает большинство экспертов, принятый в Беларуси декрет формирует базу для организации абсолютно легальных ICO в весьма комфортных условиях. Что крайне важно, так это то, что вплоть до завершения срока предоставления налоговых льгот в 2023 году Беларусь с точки зрения налоговых последствий будет выигрывать конкуренцию даже у офшорных юрисдикций.
В криптовалюту вкладываются российские миллиардеры
Как бы ни хотели создатели криптовалюты с ее помощью уравнять в правах население земли, цифровые валюты все больше привлекают людей состоятельных. Так, по утверждениям Thebell со ссылкой на партнера одного из крупных венчурных фондов, в криптовалюты уже вложились как минимум 10% представителей списка Forbes.
Инвестиции в криптопроекты через фонды Target Global, под управлением которых находится более 500 млн. долларов, решила сделать троица участников списка Forbes — совладельцы Evraz Роман Абрамович, Александр Абрамов и Александр Фролов.
Через упомянутый фонд Target Global совместно с A&NN еще год назад Александр Мамута вложился в развитие платформы для небанковского кредитования Blackmoon Financial Group, основанной бывшим вице-президентом «ВКонтакте» Ильей Перекопским с партнерами. Осенью минувшего года эта компания провела одно из крупнейших ICO, в результате которого было собрано 30 млн. долларов для создания платформы Blackmoon Crypto. Инициаторы этого стартапа обещают, что платформа обеспечит полную защиту криптоинвестиций, а в течение ближайших 5-ти лет совокупная стоимость размещенных на ней активов достигнет 1,8 млрд. долларов.
Еще один представитель списка Forbes, основатель «Технониколь» Игорь Рыбаков уже инвестировал в упомянутую Blackmoon Crypto и на протяжении полугода вместе со своим партнером Оскаром Хартманном также вкладывается в криптовалюты. Хартманн в ближайшем будущем намерен объявить запуск ICO собственной блокчейн-платформы, предназначенной для автомобильной индустрии. В рамках данного ICO он рассчитывает привлечь 100 млн. долларов. В случае реализации данных замыслов, подобная процедура станет самой крупной в России.
Немалый интерес вызвала идея создания собственной криптобиржи, озвученная миллиардером Романом Троценко, которого ранее сложно было отнести к высокотехнологическим стартаперам. Действующий владелец крупнейшей в России сети аэропортов, а также башни «Федерация» в «Сити», даже поднял тему легализации криптовалют на встрече бизнесменов с Владимиром Путиным.
“Нам неинтересно вкладывать просто в биткоины, мы занимаемся инфраструктурой”, — заметил Троценко.
Он утверждает, что создаваемая им криптоплатформа фактически готова к запуску, и в настоящее время лишь ожидает принятия соответствующего законодательства в России.
В криптовалюту вкладываются российские миллиардеры
Как бы ни хотели создатели криптовалюты с ее помощью уравнять в правах население земли, цифровые валюты все больше привлекают людей состоятельных. Так, по утверждениям Thebell со ссылкой на партнера одного из крупных венчурных фондов, в криптовалюты уже вложились как минимум 10% представителей списка Forbes.
Инвестиции в криптопроекты через фонды Target Global, под управлением которых находится более 500 млн. долларов, решила сделать троица участников списка Forbes — совладельцы Evraz Роман Абрамович, Александр Абрамов и Александр Фролов.
Через упомянутый фонд Target Global совместно с A&NN еще год назад Александр Мамута вложился в развитие платформы для небанковского кредитования Blackmoon Financial Group, основанной бывшим вице-президентом «ВКонтакте» Ильей Перекопским с партнерами. Осенью минувшего года эта компания провела одно из крупнейших ICO, в результате которого было собрано 30 млн. долларов для создания платформы Blackmoon Crypto. Инициаторы этого стартапа обещают, что платформа обеспечит полную защиту криптоинвестиций, а в течение ближайших 5-ти лет совокупная стоимость размещенных на ней активов достигнет 1,8 млрд. долларов.
Еще один представитель списка Forbes, основатель «Технониколь» Игорь Рыбаков уже инвестировал в упомянутую Blackmoon Crypto и на протяжении полугода вместе со своим партнером Оскаром Хартманном также вкладывается в криптовалюты. Хартманн в ближайшем будущем намерен объявить запуск ICO собственной блокчейн-платформы, предназначенной для автомобильной индустрии. В рамках данного ICO он рассчитывает привлечь 100 млн. долларов. В случае реализации данных замыслов, подобная процедура станет самой крупной в России.
Немалый интерес вызвала идея создания собственной криптобиржи, озвученная миллиардером Романом Троценко, которого ранее сложно было отнести к высокотехнологическим стартаперам. Действующий владелец крупнейшей в России сети аэропортов, а также башни «Федерация» в «Сити», даже поднял тему легализации криптовалют на встрече бизнесменов с Владимиром Путиным.
“Нам неинтересно вкладывать просто в биткоины, мы занимаемся инфраструктурой”, — заметил Троценко.
Он утверждает, что создаваемая им криптоплатформа фактически готова к запуску, и в настоящее время лишь ожидает принятия соответствующего законодательства в России.